买方投顾大时代触手可及 券商三大手笔恭候良久

证券时报记者 刘艺文

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6月9日，证监会发布《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定(征求意见稿)》(下称“征求意见稿”)，推动基金投资顾问业务由试点转向常规。对于这一变化，此前未获试点的券商实际上早就未雨绸缪，积极应对。

近日，证券时报记者在采访中获悉，有的券商表示，为试水基金投顾业务，筹备工作已进行两年了，此前就已向监管报送了申报材料；有的券商则表示，早已提前进行团队组建工作，并在系统开发、制度建设、基金研究、策略构建、人才培养等相关模块进行布局。此外，还有券商目前正以“自有资格申请”与“基金投顾机构引入”两种模式并行的方式布局基金投顾业务。

征求意见稿的发布，意味着涵盖战略规划、人力建设、组织架构等在内，券商正全面迎接买方投顾大时代。

积极筹备已经两年有余

证券时报记者采访获悉，在征求意见稿出台之前，其实很多此前未获试点的券商早已积极筹备，希望在基金投顾业务上有所建树。

东北证券相关人士表示，公司自2021年首次向监管报送基金投顾业务申报材料后，已积极筹备业务两年有余，在制度、组织、系统与策略四个方面做了不少准备工作。制度上，公司修订并发布了业务管理办法及配套规则指引；组织上，成立了公司级的基金投顾投资决策委员会，并在数字金融部下设基金投顾部；系统上，已完成符合试点业务要求的柜台系统改造及满足平台型业务展业的管理平台建设，管理型业务的配套系统视牌照进度择机建设；策略上，自研的备选库体系及组合策略框架已搭建完毕，拟上线的模拟组合产品内部常态化运转已有半年。

据了解，2022年东北证券作为基金销售方，还与试点投顾机构合作开展了平台型基金投顾业务，加深了对业务全流程的理解。

“公司非常重视基金投顾业务，并将其作为公司财富管理向买方投顾转型的重要业务组成部分。公司早已提前进行团队组建工作，并在系统开发、制度建设、基金研究、策略构建、人才培养等相关模块进行布局。”东吴证券相关人士称。

另一券商国海证券则称，公司在2020年已全面筹备基金投顾业务，从组织框架、公司制度、决策流程、人才队伍、组合策略、信息系统等方面进行了构建和准备，已形成投资研究、投资决策、组合管理、基金备选库、监控等完善的体系。围绕该体系，公司还构建了现金、稳健、平衡、积极等类型的投资模拟组合。

业务运行条件趋向成熟

“目前各项筹备工作正在紧锣密鼓进行。投研系统方面，针对基金投顾业务的开展要求，我们已专项采购和建设了用于基金投顾业务的配置与交易系统。策略方面，我们已初步完成了对主流基金投顾策略的覆盖。团队方面，目前海通金融产品部已经搭建起了一支专业化的投研团队，力争在未来展业过程中给客户更佳的投资体验。”海通证券相关负责人称。

上海证券财富管理总部副总经理王胜向证券时报记者表示，自2021年开始，上海证券已经着手申报基金投顾(试点)资格，虽暂未获批，但公司基于业务试点规则的内部流程、机制、规则已经基本成型，业务所需系统已经进入测试阶段。

“我们已经进行了基金投顾材料的申报，也完成了产品池的筛选、投顾组合的试运行、运营的交易执行、多部门联动测试、APP前端推送的内部测试等。”开源证券经纪业务总部负责人李刚表示。

西部证券则称，自2020年起，公司财富业务积极开展公募基金投资顾问业务试点资格申报工作，持续与监管、同行保持交流，在以投资者利益为根本的理念下，结合公司现有的发展优势，目前正以“自有资格申请”与“基金投顾机构引入”两种模式并行的方式布局基金投顾业务。

三大手笔专候买方投顾

基金投顾由试点转常规，也意味着真正的买方投顾时代即将来临。对此，券商正以更高层次、更广范围、更大力度着手准备。

在战略规划方面，海通证券表示，公司始终坚持以“客户为中心”的买方视角，持续加大中台的建设投入，建立服务内容、流程标准化体系，依托数字化手段，建立包括客户标签(KYC)、产品标签(KYP)、市场标签(KYM)在内的多层次标签体系，提升服务的效率和精准度，并通过内部资源整合的方式，在买方投顾时代更好地服务于财富管理转型。

在人力建设方面，国海证券相关人士向证券时报记者表示，对于投顾队伍的培养，公司将通过认证私享投顾(PIC)最终培养80~100位专业投资顾问，专业投顾需要有明显的专业长板，投教能力、组合投资能力、资产配置与服务能力势必突出。

西部证券向证券时报记者介绍，在团队建设方面，经过多年的打造和培养，公司金融产品研究团队、金融产品评估团队和投顾团队的稳定性、专业性、服务意识都有了显著的提升。目前，金融产品研究团队、金融产品评估团队、基金组合管理团队共有12人，囊括了公募基金研究、私募基金研究、FOF研究、衍生品研究等多个领域的优秀人才，平均从业经验5年以上，且都具有基金从业资格。此外，公司拥有逾200人的研发团队，在行业研究、基金评价方面具有较高的专业水平。

在组织架构方面，东吴证券表示，今年4月，公司发布公告将财富管理部更名为私人财富部。此举是为了开发及引入具有市场竞争力的私人银行与财富管理品牌，精准发力私人财富部业务经营策略、市场拓展及业务策略，整合营销推动体系，强化买方投顾能力建设，强化对分支机构赋能，探索私人银行业务拓展新模式，打造券商高端客户首选私人财富中心。

2022年，东吴证券建设首家私人财富中心。2023年以来，公司大力延揽高端人才，以私人财富中心为核心，对网点进行了较为显著的布局与调整。

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