一季度巨亏超2000亿元，公募基金很“受伤”！他们是怎么应对的？

本年一季度，牛熊只隔了一个新年，节前有多猛，节后就有多惨。

(相关资料图)

直接看图，大盘和创业板的走势是这姿态的：

在上述风格极致的行情中，公募基金很“受伤”：2021年一季度公募基金全体亏本2102.66亿元。其间股票型基金和混合型基金算计亏本近3000亿元，与上一年四季度超越7100亿元的盈余构成鲜明对比。

那他们又是怎么应对的？

从公募基金一季报发表的状况看，他们首要采用了三种办法：一是下降仓位，二是找轻视值凹地，三是布局真龙头。

从重仓股状况看，基金前三大重仓股是贵州茅台、五粮液和海康威视。其间海康威视初次挤进公募持仓前三名。

权益产品很“受伤”

天相统计数据显现，受新年后A股调整影响，2021年一季度公募基金全体亏本2102.66亿元，上一年四季度盈余超越8000亿元。其间，股票型基金和混合型基金算计亏本近3000亿元。

详细来看，天相统计数据显现，一季度股票型基金亏本1116.27亿元，混合型基金亏本1773.68亿元，与上一年四季度股票型基金和混合型基金算计盈余超越7100亿元构成鲜明对比。

固收类产品在本年一季度成为盈余担任，其间，货币基金完成盈余530.42亿元，比较上年同期的450.90亿元有小幅添加。债券基金盈余299.84亿元，比较上期530.94亿元有所削减。

此外，QDII基金在本年一季度小幅盈余3.41亿元，较上一季度盈余114.08亿元有所削减；公募FOF小幅亏本7.65亿元，比较上年同期的盈余47.26亿元“转盈为亏”；产品基金则亏本38.73亿元，比较上期亏本13.78亿元有所扩展。

基金仓位小幅下降

依据天相投顾的统计数据，到本年一季度末，公募偏股基金全体仍坚持较高的仓位水平，但和上一年四季度末比较略有下降。

数据显现，悉数可比基金的均匀股票仓位为72.5%，相较于上一年四季度末的73.15%下降0.65个百分点。

详细而言，股票型基金一季度末的均匀仓位为87.82%，较上一年四季度末的88.06%微降0.24个百分点；混合型基金一季度末的均匀仓位为69.24%，比上一年四季度末的70.09%下降0.85个百分点。

从持仓职业看，前两年涨幅过高的板块被减持，首要是制造业、大科技板块，不过减持起伏并不大。制造业持仓市值上一年底占比为49.68%，本年一季度末降至47.26%。结合商场走势看，以白酒、机械、半导体、军工等，被减持较多。

虽然遭受商场调整，部分基金司理并不想下降仓位。东方阿尔法精选基金司理刘明表明，因为持有较多军工、非银金融等板块的股票，本年一季度股价有较大回调，可是，“这些股票所在职业景气向好，公司质地优秀，且估值合理，咱们会持续持有。”

睿远生长价值基金司理傅鹏博表明，本年一季度仍然坚持了高仓位，但对职业进行了调整，食品饮料板块的公司开端“淡出”，要点装备了TMT、化工资料、新能源和修建建材等板块，组合的建立考虑了均衡性和涣散度。“首要装备了有较好添加持续性的，有显着工业链竞赛优势的，且中长期契合工业发展方向的公司，并审慎调查了其在不同阶段的估值水平。”

睿远生长价值基金重仓股

轻视值板块被加仓

在牛年新年之前，不少被组织抱团的股票飙涨，在新年以来的商场调整中，轻视值的金融板块遭到组织喜爱，从基金对金融的仓位数据也得到佐证。统计数据显现，到一季度末，基金持有金融业市值占基金净值份额为4.6%，比上一年底添加0.12%。

从部分明星基金司理的持仓状况看，易方达明星基金司理加仓了招商银行和安全银行。兴全基金明星基金司理谢治宇办理的兴全合宜基金，其重仓股中新呈现了安全银行和兴业银行。富国基金明星基金司理朱少醒办理的富国天惠生长基金，本年一季度大幅加仓了宁波银行，易方达基金冯波办理的易方达中盘生长混合基金，本年一季度也买入了宁波银行。广发基金的明星基金司理王明旭，则大手笔买入杭州银行，其办理的三只基金算计持有杭州银行的市值超越17亿元。

持有安全银行的部分基金

中欧价值智选基金司理本年年内报答超越20%，该基金司理袁维德表明，我国股票商场存在许多无名之璞，他们散布在各行各业，其间不乏细分职业龙头，在曩昔两年的商场环境中，虽然完成了较好的添加，但估值一路下滑，许多公司估值现已低于2018年水平，在当期时点上具有较高的出资价值。“跟着未来经济进入上行周期，许多公司的生长有望加快向上，咱们除了能够共享公司的生长外，公司现在较低的估值也有望得到修正。”

袁维德泄漏，在本年一季度的脉冲和大跌行情中，减持了一些短期估值涨幅过高的周期类龙头，使用年初小市值公司团体跌落的时机添加了一些跌幅较大、估值合理，具有杰出生长性的优质传媒、医药公司的份额，使组合的职业散布愈加涣散。

海康威视新晋前三大重仓股

从基金一季报发表的状况看，基金司理对后市趋于慎重，出资愈加垂青确认性，确认性较高的消费、科技和医药板块受喜爱。

天相投顾统计数据显现，到2021年一季度末，基金前50大重仓股，首要会集在消费品及服务、信息技术和医药三个职业。

其间消费品及服务职业有14家公司，包含白酒板块的贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等，家电三雄的美的集团、格力电器和海尔智家；以及我国中免、伊利股份、百润股份等细分龙头。

信息技术职业有10家公司，包含安防龙头海康威视、光伏龙头隆基股份，新能源板块的宁德年代、亿纬锂能、华友钴业、赣锋锂业等，以及韦尔股份、卓胜微、深服气、京东方A、三环集团等。

医药职业有10家公司，包含创新药龙头恒瑞医药、医疗器械龙头迈瑞医疗；以及CXO龙头股药明康德、泰格医药、凯莱英等，还有医疗服务范畴的爱尔眼科、通策医疗等，近期股价遭受暴降的美年健康也赫然在列。

除了上述三个职业以外，在前50大重仓股中，还包含有色龙头股紫金矿业，该公司被许多明星基金司理喜爱，本年一季度大幅下降仓位的兴全基金副总司理董承非，到一季度末仍然重仓持有紫金矿业，其所办理的两只基金持仓市值高达53亿元。别的，新年后股价暴降的顺丰控股，以及三一重工、分众传媒等也榜上有名。

从基金重仓股的持仓市值状况看，贵州茅台仍然牢牢占有公募第一大重仓股。

数据显现，到本年一季度末，共有1476只基金重仓持有贵州茅台，持仓市值高达1405亿元；五粮液被986只基金重仓持有3.79亿股，持仓市值为1015亿元；备受瞩目的是，安防巨子海康威视为公募第三大重仓股，被505只基金持有10.97亿股，持仓市值高达612亿元。

公募基金前20大持仓

一季报数据显现，海康威视被许多明星基金司理持有，包含易方达基金的张坤、景顺长城基金的刘彦春、兴全基金的董承非和谢治宇、中欧基金的周应波、交银施罗德基金的杨浩和王崇、工银瑞信基金的袁芳、汇添富基金的劳杰男等。

海康威视定时陈述显现，2020年营收635亿元，净利润133.86亿元，同比别离添加10.14%和7.82%。本年一季度，海康威视营收140亿元，净利润21.7亿元，同比别离添加48.36%和44.99%。上述成绩被组织解读为超预期，最近一个月来股价涨幅高达25%左右。

此外，基金持有我国中免和宁德年代的市值也均超越500亿元，持有迈瑞医疗和药明康德的市值超越400亿元。持有美的集团和隆基股份的市值挨近400亿元。

从基金持股占流通股份额状况看，基金持有百润股份、迈瑞医疗、东方雨虹、长春高新和深服气等股的数量占流通股份额均超越20%，持有美年健康、亿纬锂能、赣锋锂业、药明康德和卓胜微等公司的数量占流通股份额也超越15%。

沪上某基金研讨人士表明，曩昔两年来的商场风格，龙头股更受组织喜爱，首要原因是职业龙头抗危险才能更强，而且商场流动性也更好，“就像近来一篇微信热文所言，30亿市值以下的公司正在被大型组织疏远，他们底子进不了大型基金的股票池。”华南某基金司理也表明，关于许多传统职业来说，竞赛格式简直现已彻底确认，后进入者很难应战当时格式，部分投合年轻人的新式消费、医药职业细分方向等还存在时机。

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